Es una raza de caballos pequeños originaria de la zona del mar Caspio y de los montes Elburz, en Irán. Estudios recientes señalan que puede tratarse de un descendiente del caballo iraní originario, y a que existe desde el año 3000 a C y que a su vez, los caballos de sangre caliente de hoy en día pueden ser descendientes del Caspian Horse.
Tiene una cabeza fina, como la del Arabe, su frente es ancha y sus pómulos pronunciados. Siempre tiene los ojos bien abiertos y posee ollares grandes y hocico pequeño. Tiene el cuello arqueado, el cuerpo estrecho y el dorso corto. La crin y la cola son sedosas y la inserción de la cola es alta.
Mide entre 110 y 120 cm de altura. Pese a su poca talla, el resto de sus dimensiones son como las de un caballo normal. El color más común es el castaño, aunque también pueden ser tordos o alazanes. Las marcas blancas en la cabeza y extremidades no son impedimento para participar en concursos morfológicos.
Es inteligente y apacible, ideal para que los monten los niños. Al ser estrecho, los niños pueden rodearle el cuerpo con las piernas, y usar así las ayudas de piernas con mayor facilidad. En un principio se empleó en labores de tiro para tirar de carros.